闲谈手游媒体魔方网的估值

wangzhev

融资方：魔方网（mofang.com） 投资方：经纬创投 公布时间：2013年7月 投资阶段及估值：天使轮获得 [...]


                                        融资方：魔方网（mofang.com）
投资方：经纬创投
公布时间：2013年7月
投资阶段及估值：天使轮获得数千万投资，估值预计在人民币2-3亿

AngelCoo分析：

在百度天价收购移动应用及游戏分发渠道91无线之后，经纬作出了迅速反应拿下魔方网。不论当事人承认与否，91的天价扰乱了资本市场的一池春水。近期的大唐电信收购广州要玩、华谊兄弟收购银汉科技，被收购标的估值都高达十数亿。经纬创投在这个背景下用千万级别现金撬动魔方网，也许在未来5年能看到四两拨千斤之效。

魔方网创始人王健，88年生。2009年7月创立07073游戏网，主要以提供网页游戏相关的资讯为主，为玩家和厂商带来相应的服务。07073在2011年初获得百度投资，同时百度对其开放了大量流量资源，基于这个条件可以猜测，在此轮融资中创始人王健的股权被大量稀释。虽然投资合同细节我们不得而知，但是从07073今年的拆分及融资动作上看，百度对于王健还是给出了相当大的自主空间。07073母公司曾备案bufan.com域名，2013年年中不凡手机游戏网独立上线，其前身就是07073的手游频道，理论上百度对于07073的股份，是能继承到bufan.com的。

而魔方网，则应该是一个在股权结构上干净且是王健真正能一手掌控的团队。

经纬创投看好的，也许并非是魔方网本身，而是王健在业内的人脉和资源。在年初曾有媒体质疑，07073创始人出走，是不是高层会有大动荡。其实这点就是过于杞人忧天，07073游戏网已对此做出回应：“作为07073创始人，王健仅仅是卸任总经理一职，董事席位必然要保留。而且依然要经常性的跟我们吃饭喝酒烫头，一切照常进行。亲们请将关注点放在王总新项目的招聘福利上吧！”

值得注意的一点是，作为游戏媒体行业毋庸置疑的领军网站-17173，其在去年的净利润约为人民币3亿元上下，按照畅游目前的估值，此部分业务的市值也只有区区二十三亿上下。而从流量来看，07073主站也仅仅为17173流量的四分之一到五分之一上下。按照流量来考虑估值，也就是说07073如果在美国上市，最多也只能达到5亿元的市值，而魔方网作为一个团队尚在搭建的媒体，首轮融资估值即达到数亿，是否有估值过高的嫌疑？当然这只是一个设问，估值的高低与否更多的是跟资本市场的环境和投资人的信心有关联。虽然海外市场对于游戏概念股并未赋予较高估值，但是A股市场在今年却出现了一波手游概念股的上涨狂潮。

这个狂潮的导火索是掌趣科技收购动网先锋，随后参股掌趣的华谊兄弟配合电影市场的捷报股价也高歌猛进，北纬通信、浙大网新、博瑞传播、浙报传媒、大唐电信，当然还有被投资圈称之为宇宙龙头的中青宝。今年网游板块指数涨幅超过100%，可见其火爆。经纬创投的推出路径，也许注定就是并购了，从这个维度来考量魔方网的估值，也许更加客观。

wangzhev

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